Bismillah,
Apa kabar semua, insya Allah di postingan kali ini ane akan membahas analisis rasio profitabilitas. Ada baiknya jika sahabat membaca postingan sebelumnya mengenai pengantar analisis rasio keuangan, biar agak nyambung, ^_^
Rasio Kemampulabaan atau rasio profitabilitas adalah kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba dalam artian relatif. Kenapa, karena besarnya laba tidak menunjukan bahwa perusahaan itu untung. Melainkan harus diperbandingkan dengan tolak ukur yang ditentukan, misalnya dana, persediaan atau modal.
Ada 5 jenis rasio kemampulabaan, yaitu :
- Rasio laba atas penjualan
- Rasio laba sebelum bunga dan pajak atas penjualan
- Rasio laba kotor atas penjualan
- rasio laba operasi atas total investasi
- dan, rasio laba atas modal
Rasio Laba atas Penjualan
Rumus : Laba bersih operasi/penjualan besih operasi x 100%
Dalam menghitung rasio laba bersih atas penjualan, banyak yang menggunakan laba bersih sebelum pajak. Penghitungan ini berdasarkan pemikiran bahwa pemakaian laba bersih sebelum pajak akan lebih objektif dalam menilai kinerja manajemen karena besarnya pajak akan sangat bergantung pada kebijakan pemerintah. Alasan lain mengapa laba bersih diperhitungkan sebelum pajak adalah karena dapat saja terjadi bahwa bahwa laba bersih yang relatif besar yang diperhitungkan setelah pajak sebenarnya merupakan hasil perusahaan memanipulasi pajak. Jika demikian, mungkin saja laba sebelum pajak yang lebih besar menghasilkan laba bersih yang lebih kecil jika dihitung sebagai laba sesudah pajak. Prestasi dalam menekan beban pajak seperti yang dimaksud di atas, sebenarnya tidak ada hubungannya sama sekali dengan produksi dan kinerja penjualan yang mempengaruhi hubungan antara laba dan pendapatan.
Rasio laba bersih atas penjualan ini juga merupakan alat untuk mengukur sampai seberapa efektif perusahaan telah mengelola pengeluarannya.
Semakin besar rasio, semakin baik.
Rasio Laba Sebelum Bunga dan Pajak atas Penjualan
Rumus : Laba bersih sebelum bunga dan pajak/penjualan bersih x 100%
Laba Sebelum Bunga dan Pajak dianggap dapat dipakai sebagai ukuran kinerja manajemen dalam mengoperasikan perusahaan karena pada implementasinya bunga dan pajak berada di luar kendali manajemen.
Semakin besar rasio, semakin baik.
Rasio Laba Kotor atas Penjualan
Rumus : Laba kotor operasi/penjualan bersih operasi x 100%
<!– /* Font Definitions */ @font-face {font-family:”Cambria Math”; panose-1:2 4 5 3 5 4 6 3 2 4; mso-font-charset:1; mso-generic-font-family:roman; mso-font-format:other; mso-font-pitch:variable; mso-font-signature:0 0 0 0 0 0;} /* Style Definitions */ p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal {mso-style-unhide:no; mso-style-qformat:yes; mso-style-parent:”"; margin:0cm; margin-bottom:.0001pt; mso-pagination:widow-orphan; font-size:12.0pt; font-family:”Times New Roman”,”serif”; mso-fareast-font-family:”Times New Roman”; mso-ansi-language:IN;} .MsoChpDefault {mso-style-type:export-only; mso-default-props:yes; font-size:10.0pt; mso-ansi-font-size:10.0pt; mso-bidi-font-size:10.0pt;} @page Section1 {size:612.0pt 792.0pt; margin:72.0pt 72.0pt 72.0pt 72.0pt; mso-header-margin:36.0pt; mso-footer-margin:36.0pt; mso-paper-source:0;} div.Section1 {page:Section1;} /* List Definitions */ @list l0 {mso-list-id:1033922515; mso-list-type:hybrid; mso-list-template-ids:1773838342 611497012 -25252140 67698715 67698703 67698713 67698715 67698703 67698713 67698715;} @list l0:level1 {mso-level-text:”%1\)”; mso-level-tab-stop:22.7pt; mso-level-number-position:left; margin-left:22.7pt; text-indent:-22.7pt;} @list l0:level2 {mso-level-tab-stop:1.0cm; mso-level-number-position:left; margin-left:1.0cm; text-indent:-25.5pt;} ol {margin-bottom:0cm;} ul {margin-bottom:0cm;} –>
/* Style Definitions */
table.MsoNormalTable
{mso-style-name:”Table Normal”;
mso-tstyle-rowband-size:0;
mso-tstyle-colband-size:0;
mso-style-noshow:yes;
mso-style-priority:99;
mso-style-qformat:yes;
mso-style-parent:”";
mso-padding-alt:0cm 5.4pt 0cm 5.4pt;
mso-para-margin:0cm;
mso-para-margin-bottom:.0001pt;
mso-pagination:widow-orphan;
font-size:10.0pt;
font-family:”Times New Roman”,”serif”;}
Laba kotor adalah pendapatan dikurangi harga pokok produksi.
Ratio ini akan memberikan gambaran yang lebih teliti untuk mengukur produktivitas perusahaan, khususnya di departemen produksi.
Semakin besar rasio ini semakin baik karena menunjukkan peningkatan presentasi laba bersih operasi terhadap hasil penjualannya.
Kegunaan Rasio Laba Kotor atas Penjualan adalah :
1) Mutu pengelolaan harga pokok produksi (yang berarti kinerja bagian produksi) dapat dimonitor dari waktu ke waktu. Semakin tinggi angka rasio, semakin baik.
2) Untuk meramalkan besarnya laba kotor pada waktu yang akan datang atas dasar estimasi penjualan
Rasio Laba Operasi atas Total Investasi
Rumus : Laba bersih/total investasi x 100%
<!– /* Font Definitions */ @font-face {font-family:”Cambria Math”; panose-1:2 4 5 3 5 4 6 3 2 4; mso-font-charset:1; mso-generic-font-family:roman; mso-font-format:other; mso-font-pitch:variable; mso-font-signature:0 0 0 0 0 0;} /* Style Definitions */ p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal {mso-style-unhide:no; mso-style-qformat:yes; mso-style-parent:”"; margin:0cm; margin-bottom:.0001pt; mso-pagination:widow-orphan; font-size:12.0pt; font-family:”Times New Roman”,”serif”; mso-fareast-font-family:”Times New Roman”; mso-ansi-language:IN;} .MsoChpDefault {mso-style-type:export-only; mso-default-props:yes; font-size:10.0pt; mso-ansi-font-size:10.0pt; mso-bidi-font-size:10.0pt;} @page Section1 {size:612.0pt 792.0pt; margin:72.0pt 72.0pt 72.0pt 72.0pt; mso-header-margin:36.0pt; mso-footer-margin:36.0pt; mso-paper-source:0;} div.Section1 {page:Section1;} –>
/* Style Definitions */
table.MsoNormalTable
{mso-style-name:”Table Normal”;
mso-tstyle-rowband-size:0;
mso-tstyle-colband-size:0;
mso-style-noshow:yes;
mso-style-priority:99;
mso-style-qformat:yes;
mso-style-parent:”";
mso-padding-alt:0cm 5.4pt 0cm 5.4pt;
mso-para-margin:0cm;
mso-para-margin-bottom:.0001pt;
mso-pagination:widow-orphan;
font-size:10.0pt;
font-family:”Times New Roman”,”serif”;}
Laba bersih dapat dihitung baik Sebelum Pajak maupun Sebelum Beban Bunga dan Pajak
Total Investasi = Total Harta – Utang Jangka Menengah dan Jangka Panjang
Rasio ini menunjukkan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba bersih operasi terhadap total investasi. Semakin besar rasio semakin baik karena berarti semakin besar kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba. Return On Investment (ROI) adalah salah satu rasio kunci yang biasa digunakan dalam bisnis. Rasio laba atas investasi sebaiknya paling sedikit sama dengan pendapatn yang diperoleh dari hasil menginvestasikan uang dalam kegiatan bisnis yang cukup aman, misalnya deposito di bank. Selain itu ROI sebaiknya lebih tinggi daripada biaya meminjam dana demi keamanan perusahaan dari resiko menggunakan uang pinjaman.
Semakin besar rasio semakin baik.
Rasio Laba atas Modal
Rumus : Laba bersih/modal x 100%
<!– /* Font Definitions */ @font-face {font-family:”Cambria Math”; panose-1:2 4 5 3 5 4 6 3 2 4; mso-font-charset:1; mso-generic-font-family:roman; mso-font-format:other; mso-font-pitch:variable; mso-font-signature:0 0 0 0 0 0;} /* Style Definitions */ p.MsoNormal, li.MsoNormal, div.MsoNormal {mso-style-unhide:no; mso-style-qformat:yes; mso-style-parent:”"; margin:0cm; margin-bottom:.0001pt; mso-pagination:widow-orphan; font-size:12.0pt; font-family:”Times New Roman”,”serif”; mso-fareast-font-family:”Times New Roman”; mso-ansi-language:IN;} .MsoChpDefault {mso-style-type:export-only; mso-default-props:yes; font-size:10.0pt; mso-ansi-font-size:10.0pt; mso-bidi-font-size:10.0pt;} @page Section1 {size:612.0pt 792.0pt; margin:72.0pt 72.0pt 72.0pt 72.0pt; mso-header-margin:36.0pt; mso-footer-margin:36.0pt; mso-paper-source:0;} div.Section1 {page:Section1;} –>
/* Style Definitions */
table.MsoNormalTable
{mso-style-name:”Table Normal”;
mso-tstyle-rowband-size:0;
mso-tstyle-colband-size:0;
mso-style-noshow:yes;
mso-style-priority:99;
mso-style-qformat:yes;
mso-style-parent:”";
mso-padding-alt:0cm 5.4pt 0cm 5.4pt;
mso-para-margin:0cm;
mso-para-margin-bottom:.0001pt;
mso-pagination:widow-orphan;
font-size:10.0pt;
font-family:”Times New Roman”,”serif”;}
Modal atau modal pemegang saham = total harta – total utang
Modal dapat terdiri atas Saham Biasa ditambah Saham Luar Biasa ditambah kelebihan harga saham (harga pasar – harga nominal atau harga par) ditambah Laba Ditahan.
Rasio Laba atas Modal sangat berguna bagi para penanam modal atau pemilik perusahaan. Rasio ini membuat manajemen dapat melihat secara fokus besarnya laba bersih yang dapat dihasilkan dari jumlah modal yang ditanam oleh para pemegang saham.
Semakin besar rasio, semakin baik.
Laba Sebelum Bunga dan Pajak dianggap dapat dipakai sebagai ukuran kinerja manajemen dalam mengoperasikan perusahaan karena pada implementasinya bunga dan pajak berada di luar kendali manajemen.
Semakin besar rasio, semakin baik.
